Vzácné zeminy: nová hvězda na obloze surovin. Co by o tom měli vědět konzultanti a vaši klienti

Část 1

přepněte na část 2 přepněte na část 3

Investiční dopis speciální může 2012

Vzácné zeminy: Nová hvězda v nebi surovin. O čem by měli vědět konzultanti a jejich zákazníci

Již něco málo přes rok je nový termín součástí základního slovníku dobře informovaných investorů a investičních poradců - „vzácné zeminy“, (surovina), která se v poslední době používá k vytváření mnoha investorských snů. Co jsou to však „vzácné zeminy“? Proč je téma najednou tak žhavé, proč ceny těchto surovin náhle explodovaly?
Tento INVESTIČNÍ DOPORUČENÍ přináší stručný úvod do tohoto složitého a vzrušujícího tématu a zdůrazňuje, co by investoři měli hledat, aby se mohli účastnit tohoto trhu.

Teprve před několika lety nebylo téma „vzácné zeminy“ (SE) nalezeno v žádném investičním doporučení ani v žádném populárním ekonomickém názvu. Málokdo si stále pamatuje třídy chemie minulých dnů, kdy byly prvky 17 v tabulce období nalezeny ve skupině „lanthanidů“.

Vzácné zeminy: Nová hvězda v nebi surovin. Co by o tom měli vědět konzultanti a vaši zákazníci Část 1

Obr. 1: Periodická tabulka se vzácnými zeminami Zdroj: Geology.com

1 Některé důležité definice

Vzácné zeminy: Název je zavádějící, protože to znamená, že se jedná o zeminy, které se na naší planetě zřídka nacházejí. Ve skutečnosti to nejsou země, ale kovy, které se vyskytují téměř všude v zemské kůře. Termín „Země“ je původní termín pro oxidy, forma, ve které jsou všechny „kovy vzácných zemin“ vázány v zemské kůře.

jsou. Nejčastěji používanou zkratkou SEO je zkratka pro oxidy vzácných zemin, které se ve skutečnosti vyskytují všude na naší zemi (asi 0,1 na tisíc krust pevné zeminy). Jsou „vzácné“ především proto, že jsou přítomny na několika místech světa v koncentraci, která umožňuje ekonomickou degradaci. Geologické ústavy odhadují celosvětový výskyt vzácných zemin na 99 milionů tun.

Některé vzácné kovy (cer, yttrium a neodym) jsou v zemské kůře hojnější než například olovo, molybden nebo arsen. Thulium, nejvzácnější stabilní prvek vzácných zemin, je stále hojnější než zlato nebo platina. Termín „kovy vzácných zemin“ je oprávněný v tom, že větší ložiska vhodných minerálů jsou skutečně vzácná. Prvky se vyskytují většinou pouze v malém množství, v mnoha široce rozptýlených minerálech a jako příměsi v jiných minerálech. Velká část průmyslové těžby kovů vzácných zemin je proto vedlejším produktem chemického zpracování při získávání jiných, koncentrovanějších kovů z jejich rud.

Bastnäsit od REUTERS

Ročně se vytěží kolem 125.000 97 tun. Čína má nezmenšený vysoký podíl na ročním výnosu: 38 procent. Ale Čína má pouze 13 procent světových rezerv. Tato situace znamená, že Čína může určovat ceny, pokud konkurenční země dostatečně nerozšíří své tržní podíly - navzdory značným ložiskům vzácných zemin. Čínskou konkurencí na světovém trhu jsou zejména USA s 5,4 miliony tun zásob, Austrálie (19 milionu tun), Indie (tři miliony tun) a země bývalého Sovětského svazu, jejichž zásoby vzácných zemin se odhadují na XNUMX milionů tun.
Vysoké rezervy jsou také v Kanadě, Grónsku, Jižní Africe, Turecku, Kazachstánu, Malawi a Vietnamu, které nedávno souhlasily s rozvojovou spoluprací s Jižní Koreou. Dokud nebude kvázi světový monopol Číňanů na trhu vzácných zemin „prasklý“, může Čína i nadále stanovovat ceny prostřednictvím vývozních limitů a umělého nedostatku. Na vrcholu (2006) Čína vytěžila ze svých dolů 57.400 tun vzácné zeminy. Od té doby se roční výnos snížil na 30.300 tun. V bitvě o „truhla s pokladem“ zvanou vzácná země se objevily politické ceny, které Číňané dočasně diktovali. Příliv se změní, jak se na světovém trhu zvyšuje konkurence. V neposlední řadě čeká na vykořisťování jeden milion tun vzácných zemin v Afghánistánu. Rezervy jsou však v provincii Helmand, která je stále vysoce konkurenceschopná.

Kritické technologické kovy: Abychom dobře porozuměli tomu, jak trh SE funguje, je důležité si uvědomit strategický význam těchto prvků 17 SE. SEO patří do skupiny exotických kovů, které jsou nenahraditelné, a proto kritické pro výrobu mnoha high-tech produktů. Jejich jedinečné chemické a fyzikální vlastnosti jsou základními předpoklady pro výrobu super magnetů, počítačových čipů, kovových slitin a vysoce účinných optických systémů. Rozsah použití pokrývá celé spektrum našeho moderního života, klíčové technologie jsou nemyslitelné bez použití vzácných zemin. Produkty, jako jsou počítače, smartphony, LCD obrazovky, digitální fotoaparáty, MRI skenery, zářivky, laserová zařízení, rentgenová technologie, palivové články, katalyzátory, filtry sazí, baterie pro hybridní vozidla a notebooky, jakož i permanentní magnety větrných turbín a elektrických motorů lze dnes používat bez HIGH-TECH KOVY již nebudou vyráběny. Stručně řečeno, automobilový, elektrický a obranný průmysl se spoléhá na vzácné zeminy.

Lehké a těžce vzácné zeminy: Prvky 17 SE jsou v zásadě rozděleny do dvou tříd, jmenovitě Light Rare Earths (LSE) a Heavy Rare Earths (HSE). Rozdíl spočívá především v tom, že LSE se vyskytují ve větších množstvích, a proto je riziko dodávky menší. Výsledkem je, že s větší pravděpodobností budou dlouhodobě trpět cenovými kolapsy než HSE, které jsou po celém světě dostupné v mnohem menším množství. Důsledek: Projekty vzácných zemin s vysokým podílem HSE mají jasnou dlouhodobou ekonomickou výhodu oproti událostem s LSE (obr. 2). Vzácné zeminy, které jsou v tomto odvětví ve velkém měřítku zapotřebí, jsou lehké vzácné zeminy: europium v současné době činí 4.250,00 v USD za kilogram, neodym v hodnotě 255,00 v USA za kilogram a praseodym v hodnotě 225,00 v USA za kilogram. V případě těžkých vzácných zemin vyžaduje průmysl následující prvky: terbium při 3.400 za kilogram, yttrium za 110,00 za kilogram, dysprosium za 2.025,00 za kilogram a gadolinium za 225,00 za kilogram. Všechny uvedené ceny se vztahují na odpovídající oxidy a jsou obchodovatelné v únoru 2012. Jediným prvkem skupiny vzácných zemin, která se obchoduje na burze, a proto má denně aktualizovanou cenu, je neodym, který byl na burze v Šanghaji přijat jako surovina v obchodě. Institut vzácných zemin a kovů již zřídil workshop zaměřený na vytvoření společného průmyslového standardu pro Evropu v oblasti kvality vzácných zemin. Obchodovat lze pouze tehdy, když všechny vzácné zeminy rodu mají stejnou čistotu. To by mělo velkou výhodu pro průmysl, který by tak byl schopen zajistit budoucí nákupy vzácných zemin na akciovém trhu prostřednictvím futures kontraktů.