Baterie surovin by mohly trpět problémy s dodávkami v polovině 2020 let
Každá baterie elektromobilu obsahuje složitou chemii kovů - kobalt, lithium, nikl a další. Elektrifikace dopravy mění poptávku a nabídku těchto bateriových surovin. Ve skutečnosti očekáváme dvouciferný růst surovinových baterií pro příští desetiletí. A náš nejnovější výzkum naznačuje, že by mohli čelit dodavatelské krizi do poloviny 2020. let XNUMX. století a vyvinout tlak na dodavatelský řetězec surovin pro baterie.
Co znamenají dlouhodobé vyhlídky na výrobu baterií pro pronikání elektrických vozidel, kovového dodavatelského řetězce a těch, kteří do nich investují?
Mohly by být zdroje baterie vystaveny krizi dodávek?
Co pohání poptávku?
- Celkový prodej osobních automobilů (EV), včetně hybridních elektrických vozidel (HEV), se v loňském roce zvýšil o více než 24%
- Celosvětový prodej elektromobilů (se zástrčkou) bude představovat až 2025 7% všech prodejů automobilů, až 2030 14% a až 2040 38%
- Ve střednědobém horizontu se velikost baterií stále zvyšuje
Buňky NMC 811 se vyrábějí ve větším měřítku, což vede ke zvýšené poptávce po niklu na úkor kobaltu a lithia - Většina výrobců automobilů plánuje řídit 2050 zcela elektricky
Jaké jsou dlouhodobé vyhlídky na zdroje baterií?
Od našich zpráv o druhé polovině 2018 jsme zvýšili odhady poptávky kvůli výše uvedeným faktorům. Zde je náš poslední dlouhodobý výhled na lithium, kobalt, nikl, grafit a mangan.
Probíhá pokles cen lithia
Spotové ceny uhličitanu lithného od června klesly o 2018 o téměř 7.000 USD / t.
Stejnou slabost vidíme v realizovaných cenách pro hlavní výrobce komodit a jejich očekávání pro první polovinu 2019. A to v prostředí, ve kterém nemohli velcí výrobci solanky v Jižní Americe rozšířit své kapacity. První pomocníci lithiového boomu, australské tvrdé hornické doly, jsou jasně v pozici, aby rychle dodali potřebná množství.
Mezitím se zmírňuje překážka čínské konverzní kapacity, která podporovala ceny, protože Čína se stává čistým vývozcem lithiových chemikálií do regionu.
Trvalo několik let, než se sektor baterií stal nejvyhledávanějším ovladačem lithia. Při použití lithia v každém typu lithium-iontové baterie bude roční růst dvojciferný a 2030 překročí 80% z celkové poptávky po lithiu.
Ceny kobaltu letos klesly
Stejně jako lithium klesly také ceny kobaltu v první polovině 2019u. Nízké ceny mohou zpozdit některé těžební projekty a měly by vést ke snížení řemeslné výroby z Konžské demokratické republiky. Průmysl se však musí vypořádat s přebytkem meziproduktů až do 2024. A existence nabídky výkyvů v Číně by měla omezit jakékoli významné zvýšení cen. Kobalt vypadá z dlouhodobého hlediska výzvou. Zavedení baterií s vysokým obsahem niklu v elektrických vozidlech však znamená, že vznikající deficity se zdají dosažitelnější, než se původně očekávalo.
Indonésie klíč pro nikl
Přestože je podíl bateriového sektoru na poptávce po niklu mnohem nižší než u ostatních kovů, bude obtížné získat množství niklu, které budou potřebovat elektrická vozidla v polovině 2020ů. Nízká cena niklu brzdila jakýkoli vývoj projektu a s časem potřebným často až do 10 let je nyní třeba investovat.
Zatímco vysoce niklové ternární baterie znamenají odpovídajícím způsobem vyšší poptávku po niklu, jako je kobalt, naše dlouhodobé deficity se stávají reálnějšími. Většina z toho je způsobena rostoucí kapacitou v Indonésii sloužit jak sektoru nerezové oceli, tak rostoucí poptávkou po bateriích.
Jako obvykle pro grafit
S grafitem se základy téměř nezmění. Ačkoli poptávka je velmi vysoká, vzhledem k rostoucí nabídce z východní Afriky neočekáváme výzvy na straně nabídky u přírodních grafitových vloček. Syntetický grafit představuje větší výzvu, protože surovina jehlicového koksu může být narušena kvůli novým předpisům IMO 2020 a růstu čínského ocelářského odvětví.
Manganové centrální baterie NMC
Průmysl manganu je většinou poháněn ocelářským odvětvím, které se pravděpodobně nezmění, bez ohledu na to, kolik elektromobilů cestuje. Stálá dodávka síranu manganatého bude pro výrobce baterií NMC rozhodující, ale v této oblasti nevidíme žádné problémy se zásobováním.
Co to znamená pro investory do bateriových zdrojů?
I přes nastupující silné zvýšení poptávky stále není co investory znepokojovat. Uspokojení poptávky není v současné době výzvou pro klíčové kovy. V mnoha případech poptávka pronásleduje nabídka. Pokud se penetrace elektrických vozidel zvýší na 10% a více, jsou současné klesající ceny minulostí.
Text a obrázek: Wood Mackenzie Překlad: Institute for Rare Earths and Metals August 2019
